El crecimiento inicial alcanza el criterio de expansión.
Criterio ≥ 12% · 2026-10-07 · política de tesis.LECTURA DE EMPRESA · CORTE HISTÓRICO
Microsoft Corporation
Explora el negocio. Cambia una hipótesis. Comprueba qué conclusión deja de sostenerse.
USD · 2024-07-31MSFT-FY2024-close-20240731-v1Motor aurora_operating_fcff_v1
Corte histórico al 31/07/2024, reconstruido el 07/10/2026. No es una cotización actual ni una predicción registrada en 2024.
EXPLICACIÓN AUDIOVISUAL
El mismo corte, las mismas hipótesis, las mismas cifras.
Video narrado del snapshot original · voz en español
MSFT-FY2024-close-20240731-v1 · reading-b20d91d81f5794be. Si cambias hipótesis o peso, usa la explicación interactiva recalculada.
De dónde vienen los ingresos
Segmentos publicados y necesidades de capital documentadas.
Licencias y suscripciones de software, servicios de nube y productos para empresas y consumidores. La expansión de centros de datos requiere contrastar el crecimiento con la conversión a caja.
2024-06-30 · Observado · Microsoft · resultados FY2024
Microsoft · resultados FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Productivity & Business Processes77,73 mil millones USD
2024-06-30 · Observado · Microsoft · resultados FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · resultados FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Intelligent Cloud105,36 mil millones USD
2024-06-30 · Observado · Microsoft · resultados FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · resultados FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
More Personal Computing62,03 mil millones USD
2024-06-30 · Observado · Microsoft · resultados FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · resultados FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Economía disponible; límites visibles
Los agregados consolidados permiten estudiar conversión. No identifican la economía de cada cliente.
Margen operativo consolidado44,6%
2024-07-31 · Cálculo · Microsoft · 10-K FY2024
Resultado operativo / ingresos consolidados.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
CFO menos compras de activos74,07 mil millones USD
2024-07-31 · Cálculo · Microsoft · 10-K FY2024
CFO − compras de propiedad y equipo en efectivo. No es FCFF; no se introduce en el DCF.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
Compras de activos / ingresos18,1%
2024-07-31 · Cálculo · Microsoft · 10-K FY2024
Compras de propiedad y equipo / ingresos.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
Costo de adquisición por clienteNo disponible
No publicado de forma comparable en este corte.
Dato faltante
No publicado de forma comparable en este corte.
Valor por cliente (LTV)No disponible
No disponible con una definición y cohorte verificables.
Dato faltante
No disponible con una definición y cohorte verificables.
Retención neta de ingresosNo disponible
No publicada para el negocio consolidado.
Dato faltante
No publicada para el negocio consolidado.
Margen de AzureNo disponible
El margen del segmento Intelligent Cloud no identifica el margen de Azure.
Dato faltante
El margen del segmento Intelligent Cloud no identifica el margen de Azure.
Lo que tendría que cumplirse para justificar el precio
Se resuelve el mismo modelo hacia atrás, manteniendo los demás supuestos fijos.
Cierre observadoUS$418,35
→2024-07-31 · Observado · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
Disponible desde 2024-07-31.
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Crecimiento inicial implícito22,9%
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
Breakpoint: resolver el mismo FCFF para valor/acción = cierre, variando solo crecimiento inicial dentro del dominio explícito.
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
El crecimiento inicial se desvanece hacia 3% en el horizonte. El precio admite otras combinaciones de margen, descuento y reinversión: esta es una solución condicionada.
Supuesto terminal · 2026-10-07 · BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción)Cuánto vale bajo estas hipótesis
Tres escenarios explícitos, sin probabilidades ni objetivo de cotización.
Extremo inferiorUS$117,18
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Valor centralUS$317,05
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Extremo superiorUS$590,10
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Valor empresa2.492,37 mil millones USD
−2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Deuda neta incl. leasing financiero3,23 mil millones USD
=2024-07-31 · Cálculo · Microsoft · 10-K FY2024
Deuda financiera + pasivos de leasing financiero − caja e inversiones de corto plazo.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
Valor del accionista2.489,14 mil millones USD
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Valor atribuido al terminal67,6%
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
PV del terminal / EV.
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Conciliar acciones, moneda, deuda y modelo
Acciones en circulación al cierre fiscal7.434 millones de acciones
2024-06-30 · Observado · Microsoft · 10-K FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Promedio anual de acciones diluidas7.469 millones de acciones
2024-06-30 · Observado · Microsoft · 10-K FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Caja + inversiones de corto plazo75,54 mil millones USD
2024-06-30 · Observado · Microsoft · 10-K FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Deuda financiera corriente + largo plazo51,63 mil millones USD
2024-06-30 · Cálculo · Microsoft · 10-K FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
6.693 + 2.249 + 42.688 millones USD. Incluye commercial paper; la tabla de largo plazo de la nota 11 no es toda la deuda.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Pasivos por leasing financiero27,15 mil millones USD
2024-06-30 · Observado · Microsoft · 10-K FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Pasivos por leasing operativo19,08 mil millones USD
2024-06-30 · Observado · Microsoft · 10-K FY2024
Disponible desde 2024-07-30.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
Capitalización al cierre3.110,01 mil millones USD
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
Precio sin ajustar × acciones en circulación al cierre fiscal.
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
Denominador con dilución al horizonte7.850,97 millones de acciones
2024-07-31 · Cálculo · Microsoft · 10-K FY2024
Promedio anual diluido × (1 + dilución anual)^años.
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
- Intervalo condicionado a tres escenarios; no es un intervalo de confianza.
- El crecimiento se desvanece linealmente hacia el terminal; margen y reinversión neta se mantienen constantes durante el horizonte.
- La reinversión neta/NOPAT es una hipótesis: no equivale al capex en efectivo. No se agrega CFO−capex al FCFF.
- La caja y las inversiones de corto plazo se consideran no operativas. El leasing financiero entra como deuda; el operativo queda en el margen y no se descuenta dos veces.
- El promedio anual diluido es un proxy conservador, no un conteo diluido puntual. La dilución futura se aplica al denominador terminal.
- SBC permanece en gastos operativos; no se añade de vuelta. El DCF no capitaliza por separado adquisiciones futuras ni leasing aún no iniciado.
- Una sola observación de precio permite múltiples combinaciones de supuestos. No se infieren probabilidades ni alfa.
Horizonte: 10 años · 2026-10-07 · BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción).
FCFF se calcula desde resultado operativo después de impuesto y reinversión neta. CFO−capex se usa solo para contrastar evidencia.
Intenta romper la tesis
Las hipótesis son editables; los hechos observados permanecen ligados a sus fuentes.
QUÉ CONCLUSIÓN CAMBIASe sostiene Se sostiene Se sostiene No se sostiene
Valor centralUS$317,05
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Centro del snapshot original: US$317,05 · cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1.
La rentabilidad operativa sostiene el margen exigido.
Criterio ≥ 43% · 2026-10-07 · política de tesis.La reinversión neta permite conservar la conversión a caja planteada.
Criterio ≤ 30% · 2026-10-07 · política de tesis.El escenario central alcanza el precio observado.
Criterio ≥ US$418,35 · 2026-10-07 · política de tesis.Supuesto decisivo: Tasa de descuento (WACC)
Mayor efecto dentro de los cambios ensayados. El orden depende del tamaño del cambio; no compara probabilidades.
Tasa de descuento (WACC)7% → 9% · hipótesis 2026-10-07
US$260,41 — US$402,39Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
Crecimiento inicial de ingresos13% → 19% · hipótesis 2026-10-07
US$280,24 — US$358,09Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
Crecimiento terminal2,5% → 3,5% · hipótesis 2026-10-07
US$297,54 — US$340,43Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
Margen operativo41,5% → 47,5% · hipótesis 2026-10-07
US$295,65 — US$338,45Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
Dilución anual0% → 1% · hipótesis 2026-10-07
US$301,70 — US$333,26Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
Reinversión neta / NOPAT12% → 32% · hipótesis 2026-10-07
US$303,88 — US$330,22Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
Impuesto normalizado18% → 24% · hipótesis 2026-10-07
US$304,99 — US$329,10Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
ROIC terminal15% → 21% · hipótesis 2026-10-07
US$308,46 — US$323,18Cálculo 2024-07-31 · aurora_operating_fcff_v1
El caso adverso conserva sus supuestos
Crecimiento menor, margen más estrecho, más reinversión y mayor costo de capital.
Valor adversoUS$117,18
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
FCFF = ingresos × margen × (1 − impuesto) × (1 − reinversión neta/NOPAT). EV = PV(FCFF) + PV(terminal). Equity = EV + caja − deuda financiera − leasing financiero. Valor/acción = Equity / [acciones diluidas × (1 + dilución)^años].
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Distancia adversa al precio-72%
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
max(−100%, valor adverso / precio − 1).
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
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- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- shortTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Crecimiento inicial de ingresos8%Hipótesis 2026-10-07Margen operativo38%Hipótesis 2026-10-07Reinversión neta / NOPAT40%Hipótesis 2026-10-07Tasa de descuento (WACC)9,5%Hipótesis 2026-10-07Crecimiento terminal2,5%Hipótesis 2026-10-07Impuesto normalizado21%Hipótesis 2026-10-07ROIC terminal14%Hipótesis 2026-10-07Dilución anual1%Hipótesis 2026-10-07
Este escenario queda fijo al refutar el central. La distancia entre valor de escenario y cierre no es una caída prevista.
Una exposición, un efecto acotado
Cartera hipotética. Solo se atribuye el escenario de esta empresa; no se calcula el resto.
Contribución adversa al patrimonio-7,2%
2024-07-31 · Cálculo · Yahoo Finance · cierre sin ajustar
Peso hipotético × distancia adversa al precio. Resto de posiciones desconocido; no es VaR ni pérdida pronosticada.
Yahoo Finance · cierre sin ajustar ↗ · publicado 2024-07-31
DJIA · registro de cierres ↗ · publicado 2024-07-31
Microsoft · 10-K FY2024 ↗ · publicado 2024-07-30
BLS · hipótesis de investigación v1 (reconstrucción) · publicado 2026-10-07
- price · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- priceCrosscheck · período 2024-07-31 · disponible 2024-07-31
- revenue · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- operatingIncome · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cfo · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- capex · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- cash · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
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- currentLongTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- longTermDebt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- debt · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- financeLeases · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- sharesOutstanding · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- dilutedShares · período 2024-06-30 · disponible 2024-07-30
- hypotheses · período 2026-10-07 · disponible 2026-10-07
Riesgo total de carteraNo disponible
Faltan posiciones, horizontes y escenarios conjuntos. Sin esos datos no hay VaR, correlación ni pérdida total.
Stress Engine · atribución determinista de escenario. Peso × distancia adversa al precio. Abrir el análisis conjunto de Stress Engine →
Qué investigar después
- ¿La caja escala al mismo ritmo que los ingresos cuando aumenta la inversión en infraestructura?
- ¿Qué parte de la rentabilidad pertenece a Azure y qué parte a licencias y otros servicios?
- ¿El ROIC terminal compensa la reinversión y el costo de capital?
FactorLab deja sin resolver: mispricing, recognition, payoff. El flujo de un solo año no acredita caja normalizada ni una oportunidad de operación.
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